推荐信息:
银行
频道
您的位置:首页 > 银行 > 理财产品 > 正文

30万亿银行理财面临打破刚兑

2017-09-30 23:41:44 来源:汇金网 浏览: 评论: [ ]

  长期以来,银行理财因为收益稳健受到不少保守型者的青睐,却不知在“保收益”的背后,银行刚性兑付的“潜规则”已经埋下不少的种子h+u+i+j+i+n+d+i+c+o+m。在8月19日举办的中国财富管理50人论坛2017年北京年会上,多位监管人士和业内人士直言,当前银行理财已经达到30万亿元的体量,但“刚性兑付”是对市场规律的扭曲,还会助长投资者不理性的行为,应实行“新老划断”,新发产品不能再刚兑。

监管人士批乱象

  银行理财已是当前市场财富管理产品中的重要组成部分。在8月19日的论坛上,清华五道口学院院长吴晓灵介绍,目前将近100万亿元的整个财富管理产品当中,银行大约有30万亿元,占到三成,但银行理财产品的法律关系却也是资产管理市场争议最大的一个问题。

  通常来讲,区分金融产品性质的要素是风险承担方式和收益的分配方式。从银行理财来看,“保本保收益”的理财产品和银行存款特征相同,是由银行承担盈亏风险,存款人享受固定收益,“所以目前保本保收益的银行理财产品已经由监管部门认定为结构性存款,要缴纳存款准备金和占用资本金”。吴晓灵说道欢迎huijindi.com。“不保本不保收益”的理财产品,符合集合投资的所有特性,发行超出200份以上的产品应按公募管理。

  而“不保本却保预期收益”的银行理财产品是对市场的扭曲。吴晓灵表示,现在银行往往在预期收益产品上有了亏损的时候,拿自己的总体利润进行弥补;一旦这个产品超出预期收益,银行又会把超出预期收益的那部分作为银行的利润计入自己的账中,银行会认为亏损由自己垫了,那么盈利也应该归自己。但在吴晓灵看来,不保本的银行理财产品全部的收益都归客户,银行只应该收取管理费用。她还提出,现在银行理财产品规模太大了,应该把它“新老划断”,新的产品一定不能再刚性兑付。

  央行副行长殷勇也在论坛上表示,“刚性兑付”并不能消除预期收益的不确定性,它只是问题的转移,而且“刚性兑付”还会助长人们的不理性行为来自huijindi.com。“刚性兑付问题应该是我们面临的一个重要课题。要让市场机制发挥主导作用,要让价格波动去提示我们的投资者和消费者投资有风险。”

推荐阅读:银行理财收益率秒杀“折扣版房贷利率” 贷款人表示“且贷且珍惜”

刚兑令银行承压

  事实上,有序打破刚性兑付“潜规则”也早已是不少银行的愿景。一位股份制银行人士透露,该行曾在早些年前出现过一次理财产品违约事件,投资者多次到银行门口集结示威,银行承受了很大的压力。在此之后,该行的理财产品即使是收益率不能达到预期,银行也会自掏腰包补足,让产品看上去是圆满兑付的。

  据普益标准年初发布的2016年银行理财市场盘点显示,截至2016年末,共有459家商业银行发行了12余万款人民币预期收益型产品,市场占比达98.48%,和2015年同期相比,产品发行量增加3.3万款,继续创下新高,增幅达36.32%h u i j i n d i c o m

  但在不断增长的发行量背后,银行维持刚兑的这种“打碎牙往肚子里咽”的做法实际上会在内部造成风险积累。普益标准指出,投资者对预期收益型产品兑付模式的认知已根深蒂固,使银行打破刚兑的成本过高。

  中国财富管理50人论坛理事、星石投资总经理杨玲进一步指出,过去由于隐形的刚性兑付,银行理财资金的配置90%集中在债券、非标等资产上,监管背景下,银行在投资端的收益压力更大。

理财预期向净值型转化

  业内人士预计,打破刚性兑付也将是未来出台的统一资管新规的最大亮点。农业银行资产管理部副总经理彭向东认为,银行理财产品将由预期收益型转向净值型产品,银行只收取管理费或者有固定的分成,客户逐渐适应自担风险,刚性兑付的问题会慢慢随之解决。

  值得一提的是,此前在优质投资标的减少、金融去杠杆的背景下,“僧多粥少”的局面已经令不少银行越来越青睐相对开放且不用承诺收益的净值型产品来源www.huijindi.com。业内机构预计,未来净值型理财产品将成为各商业银行争夺的焦点。

  中信建投宏观债券研究团队首席分析师黄文涛也指出,投资者对于银行理财产品收益率会存在一个容忍极限,当突破一定的限度,银行理财的吸引力就会下降,就会驱使投资者投向其他资产。而此时,净值型产品的吸引力恰恰将有所提升。他对此解释道,净值型产品其实类似于基金,实质破除了“刚兑”,风险不再滞留在银行内部,而是过手到投资人手中,银行理财的投向范围将更为广阔,风险偏好也将会提升,因此,其匹配的收益中枢水平将会提高,净值型产品的收益率更值得期待。并且,类比于基金存在依靠出色的投资研究能力获取超额收益的可能,如果做出了相关口碑,其潜在的高收益可能将会对投资者有更大的吸引力。

系统推荐:
>>> 12月加息预期巩固 美股承压七连跌
>>> 恒瑞医药vs石药集团:中港医药龙头深度对比
>>> 懵!总经理和监事涉嫌驾照替考 双双被取保候审
>>> 特朗普抛出重磅炸弹 美元起舞黄金回落
>>> 媒体称数千台企“撤离”东莞:曾创造当地过半GDP

通过键盘前后键←→可实现翻页阅读
0% (0)
0% (0)

我要评论

评论 ( 0 条评论)
网友评论仅供其表达个人看法,并不表明汇金网立场。
最新评论

还没有评论,快来做评论第一人吧!

热门标签最新更新随机推荐

银行卡电子银行银行信贷银行导读央行与银监会

  • 银行卡主动免年费服务疑似“喜新厌旧”

    多家银行工作人员承认,银行只针对新开卡并且是唯一账户的客户自动减免小额账户管理费和年费,存量客户需要先行查询是否合格才可申请减免今年6月30日,国家发改委与银监会联合下发文件宣布,从8月1日起,各商业银行应主动对客户在本行开立的唯一账户免收账户管理费和年费。如今期限已至,是否所有的达标市民都能享受到免费午餐?带着问题,《证券日报》记者近日走访了北京地区多个银行网点。记者发现,部分银行对于新旧客户的

  • Visa申请国内建立银行卡清算机构 低费率成银联优势

    银联逢“多事之秋”。继央行宣布成立网联后,近日,美国信用卡公司Visa已向中国央行递交在国内建立银行卡清算机构资质申请的消息又甚嚣尘上。不过,一旦美国信用卡公司Visa通过获批,那么银联长达14年的银行卡清算“垄断”地位将被彻底打破。对此,业内人士的看法不一。由来已久的监管背景其实,央行决定开放银行卡清算市场由来已久。早在2014年10月的国务院常务会议上,李克强总理就明确提出决定放开银行卡清算市

  • 信用卡额度调降事件引关注 银行风控重在“经营风险”

    日前,因乐视网资金链危机,建设银行采取风控措施,将部分乐视员工的信用卡额度调降至1元。建行方面称,调降额度系资信甄别和临时额度调控措施,经过核实后,95%遭到临时调控的建行信用卡额度已恢复。不过,此次调降额度风波还是引发了市场的广泛关注。业内人士表示,根据银行相关章程,银行在一些情况下有权下调持卡人额度,但降至1元或者0元仍是小概率事件。伴随着银行信用卡业务的快速发展,相关的“过度授信”或者“重复

  • 已交或拟交银行卡清算牌照申请 多家外卡组织加速布局中国市场

    中国银行卡清算市场开放在即,国际支付巨头纷纷厉兵秣马,准备深入中国银行卡清算市场大展拳脚。《经济参考报》记者日前在采访中了解到,Visa已于7月19日向中国人民银行提交了在国内建立银行卡清算机构的资质申请。Visa方面表示,“中国是全球发展最快的支付市场之一,并且正在引领移动支付的创新。我们对中国市场的承诺是长期的。我们相信Visa的产品与服务将有助于中国实现政策目标,包括经济增长、创新和解决贫困

  • 信用卡刷卡手续费“上不封顶” 部分商户违规让消费者买单

    去年9月6日,由国家发改委、中国人民银行联合下发的《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》正式实施。新政策取消了商户行业分类定价,并对借记卡、贷记卡进行差别计费。与过去的刷卡费率相比,餐饮百货业的商户承担的刷卡手续费明显降低。不过,由于信用卡刷卡手续费开始执行上不封顶,房产、汽车、装修、珠宝黄金等大额消费的手续费暴涨。近日,《证券日报》记者走访发现,许多商家要求顾客自行承担大额刷卡(信用卡)的手

  • 持卡人总体消费信心保持平稳

    中国银联联合新华社8月9日发布的2017年7月份“新华·银联中国银行卡消费信心指数”(BCCI)数据显示,2017年7月份的BCCI为88.79,环比下降0.09,同比提升9.97。持卡人总体消费信心指数基本与上月持平。数据显示,7月盛夏,暑假出游增多,样本持卡人在包括航空售票、铁路客运、宾馆、景区售票等在内的旅行类商户交易金额环比增长16.6%,支出占比环比提高1.0个百分点,其中铁路售票和大型

  • 男子银行卡1小时内被盗刷280笔 银行:表示同情

    “储蓄卡内28万元莫名其妙被盗刷,这些钱是要发给工人的工资!”昨日,岐山县蔡家坡经开区市民王先生向华商报反映,3天前他的农行卡内钱被盗刷一空,他质疑农行防御系统有缺陷。目前,岐山警方已介入调查。51分钟内28万元被盗刷8月17日,王先生告诉华商报记者,8月14日中午2时许,他接到农行岐山县支行蔡家坡镇分理处一名工作人员的电话称,他的储蓄卡存在异常交易,让其前往银行亲自查询核实。王先生接到电话后,立

  • 银行借iPhone 8打响信用卡营销保卫战

    近期iPhone8、iPhone8Plus和iPhoneX集体亮相苹果新品发布会,新款手机一经问世立刻掀起果粉购机热潮,为了增加客户黏性,吸引信用卡持卡人购买,多家银行相继推出优惠活动,银行信用卡营销保卫战全面打响。推出免息分期服务随着苹果新品手机购物盛宴的到来,银行信用卡优惠服务密集推出。北京商报记者调查了10家银行信用卡针对iPhone8、iPhone8Plus和iPhoneX推出的优惠活动,

  • 银行青睐信用卡业务 二季度末不良率降至1.47%

    根据央行近日发布的《2017年第二季度支付体系运行总体情况》,截至二季度末,全国银行卡在用发卡数量达63.47亿张,同比增长8.90%,环比增长1.35%。全国人均持有银行卡4.59张,其中,人均持有信用卡0.34张。信用卡业务稳步增长上市银行半年报显示,工行发卡量仍居第一。截至6月末,该行信用卡发卡量达1.29亿张,上半年实现信用卡消费额1.14万亿元;信用卡透支余额为4697.34亿元,比上年

  • 股份制银行的新盘算:得信用卡者得天下?

    伴随上市银行2017年中报的发布,其信用卡业务状况也随之浮出水面。从信用卡累计发卡量来看,工行、建行、招行稳居前三位,农行、中行、交行等国有大行次之,中信、广发、光大、民生、浦发、平安等股份制银行紧随其后。不过,从业务增量来看,部分股份制银行积极布局,追赶速度不断提升。数据显示,工行信用卡累计发卡量近1.3亿张,较年初增长了900多万张。值得注意的是,建行成为继工行后,第二家迈过亿张大关的银行,累